有色金属行业周报：腾势上市,电动车再来新军
来源：广发证券 2014-04-21 09:16
有色新材料子行业“买入”评级
有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即锂、蓝宝石、稀土及永磁。车展腾势上市并定价36.9万,具有相对优势。电动车发展对锂、钕铁硼形成利好(腾势采取稀土永磁电机);稀土迎来旺季;蓝宝石下游LED 有增长,消费电子有望促需求爆发。推荐配置:天齐锂业、雅化集团、中科三环、露笑科技。
基本金属:镍价继续强势,阶段配置吉恩镍业、华泽镍钴
印尼禁止镍原矿出口及乌克兰俄罗斯局势影响,镍价继续上涨:LME 镍涨3.02%, 国内镍涨1.78%。其他工业金属微涨,LME 铜、铝、铅、锌、锡周涨-0.31%、-1.01%、2.05%、1.63%、0.13%。年初以来LME 镍涨幅约25%,国内价格涨超20%,预计后续仍强势,可关注个股交易性机会。全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡,相对看好蒙东矿业股:银泰资源、盛屯矿业等。
贵金属:贵金属价格下跌 美元指数走强,周跌0.50至79.85,贵金属价格下跌。国际金价跌1.83%至1294美元/盎司,国内金价跌1.26%至259.3元/克;国外银价跌1.95%,国内银价跌2.52%。黄金ETF SPDR 持仓量周减9.28吨至795.14吨。黄金趋势性牛市结束,最多只有反弹机会。建议关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。
小金属:北京车展众多新能源车型值得期待,稀土基本面迎反弹周期
锂方面:腾势(戴姆勒-比亚迪合资品牌)上市(36.9万)且入围上海、北京新能源汽车目录,电动车再添新军。我们预计电动汽车车型逐渐增多,主流车企均将推出自己品牌的电动汽车,这将促进电动汽车产业发展。建议继续关注未来可扩产的锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:本周轻重稀土氧化物综合价格分别下跌1.17%和0.13%,主要受镧、铈(-7.14%)下跌影响,镨钕及中重稀土元素保持稳定。稀土整合全面加速、收储托底市场价格、永磁与海外需求复苏等因素共促基本面迎反弹周期, 2季度稀土价格将底部反弹。重点关注:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。
新材料:钕铁硼与稀土周期共振,产品将迎量价齐升 本周钕铁硼H35产品和原材料价格保持不变,售价成本比为1.30。2季度下游消费旺季有望与稀土价格上涨形成周期共振,促使钕铁硼产品量价齐升。推荐配置:中科三环、正海磁材、宁波韵升。蓝宝石方面,需求依旧受苹果新机型屏幕采用的新闻影响,重点关注:露笑科技、东晶电子、晶盛机电等。
风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。
