有色金属行业周报：基本金属调整,稀土矿价回升
来源：广发证券 2014-09-15 09:05
有色行业“买入”评级
有色“买入”评级,镍锡铝因印尼禁矿而供给收缩;电动汽车发展利好锂和磁材(中国8月新能源汽车产量同比增长近11倍);稀土矿价回升,关注镨钕电子盘价格;再生资源尽享政策红利。推荐配臵:银泰资源、天齐锂业、正海磁材、中科三环、秦岭水泥(中再生)、建新矿业。
基本金属:国内外金属价格调整
宏观数据偏弱,本周国内外金属价格普遍调整。LME铜、铝、铅、锌、镍、锡周跌1.96%、3.06%、3.72%、4.93%、6.0%、0.82%;国内铜、铝、铅、锌、镍、锡周跌2.81%、2.59%、3.54%、5.08%、2.93%、0.71%。展望后市,我们认为印尼控制原矿出口镍铝矿缺口逐渐显现,锌产能收缩2015年将更明显。建议关注:银泰资源、吉恩镍业、兴业矿业、盛屯矿业、建新矿业、云铝股份、中国铝业、中金岭南、豫光金铅等。
贵金属:美元大幅升值,贵金属继续调整
本周美元指数继续上涨0.6%至84.24,国内外贵金属价格调整。国际现货金价周跌3.09%至1230美元/盎司,国内金价周跌2.01%;国外银价周跌2.9%。本周黄金ETFSPDR持仓量增加2.68吨至788.4吨,白银ETF持仓增加195.41吨至10559.32吨。黄金仅反弹机会。可关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金。
小金属:关注稀土镨钕电子盘,宝马i3上市推动新能源汽车放量
稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格保持不变。受打私预期影响,上周中钇富铕矿价4.76%。目前稀土氧化物下跌空间有限,建议重点关注渤海交易所交所镨钕电子盘价格走势。锂方面:美国8月新能源汽车再次放量,达到11803辆。宝马i3从上市最前3个月单月350辆增至8月单月1050辆。预计宝马i3将在9月下旬在中国上市。建议关注:天齐锂业、路翔股份、众和股份、雅化集团、江特电机。
新材料:再生资源首推中再生
预期未来再生资源产业政策红利将陆续落地。推荐配臵中再生(秦岭水泥),逻辑详见《秦岭水泥-再生资源渠道王者,尽享政策红利》。本周钕铁硼H35售价和原材料价格保持稳定。新兴战略产业对高端永磁需求潜力较大,宝马i3月度销量快速增长,推荐中科三环、正海磁材、宁波韵升、银河磁体。
风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。
